2021年年报营收25.56亿，2022年年报营收26.94亿，成本端有机硅DMC价格影响售价，售价影响营收，后附图，2021~至今原材料有机硅DMC价格走势图

　　成本端直接影响营收，如果2021年维持1万6均价，叠加2022年四季度硅宝新投产产能，毛估2023年硅宝科技营收30亿；

　　硅宝科技回天新材库存周期都在2个月左右，所以原材料方面不要暴涨暴跌，维持平稳价格，对两个公司来说都是非常有利的；

　　2022年硅宝科技四个季度净利率分别为6.37%、8.45%、9.89%、12.51%，随着原材料走势平稳，明显可以看出净利率得到明显修复；

　　2022年回天新材四个季度净利率一直维持8%~9%，没有收到任何原材料波动的影响，这个我不好评价，有可能是受到长期协议的影响，也有可能是其他原因；

　　但是硅宝科技可以找到明显规律，随着有机硅DMC的走稳，单单就净利率这一块，很有可能恢复到往期15%的水准；

　　所以预测营收30亿，净利率按2022年四季度12%考虑，预测2023年净利润3.6亿，同比增长44%问题不大，各位注意，这不是扣非净利润；

　　其实硅宝科技是最纯粹的胶黏剂龙头，主要营收分布在建筑胶和工业胶，占比超过70%；

　　另外一个比较受人瞩目的是回天新材，但是回天新材一个是光伏面板占营收较多，另外主要营收是工业胶；

　　如果2023年DMC维持1万6均价，价格同比下降-30%，再加管理层说销量增长，估计综合销量增长30%-40%，则营收大概持平27亿。净利润估计2.8-3.2亿。

　　调研里公司说40亿，按22年利润率估计仅10%，预计3.9亿，pe17倍

　　2021年年报营收25.56亿，2022年年报营收26.94亿，成本端有机硅DMC价格影响售价，售价影响营收，后附图，2021~至今原材料有机硅DMC价格走势图2021年原材料有机硅DMC均价3万-3万2，2022年均价2万3，,2023年至今均价1万6, 成本端直接影响营收，如果2021年维持1万6均价，叠加2022年四季度硅...Kaiyun 开云Kaiyun 开云开云 开云平台体育开云 开云平台体育